寺子屋フルメタルイノベーションZα

半導体相場継続中。
爆発に乗れる奴だけがついて来い！！！って感じの上げでワロタ。
流石にもう無理代行業者に近いので、様子見。
と言いつつ、超短期で入るくらいはするんだろうな。
流動性最高なんで。
ただ、半導体関連はバブルやなという認識は捨てないでおこうと思う。
現場の人の肌感覚と相当ズレているっぽいから、半導体とAIは完全にロマンス案件に近い。
それならまだJX金属とかの方がいいなと思うけれど、こっちもそろそろ怖いでござる。



バブルといえば、SFGの逆バブルにも注目したい。
ソニーフィナンシャル・グループはいわゆるスピンオフでの再上場という形なので、どうなるんだろうと見守っていたら、４日連続の爆下げ。
これはもう完全に悪い前例になってしまった。
次回以降、このタイプの上場は見向きもされなくなるんだろうなと思う残念案件である。
主幹証券会社の大失態よな、マジで。



ブルームバーグの記事では、

上場後不振のソニーFG株、流通参考値段下回る－配当利回り課題の見方
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-10-02/T3HG5KGOYMTM00?taid=68de1fa3271201000190cafe&utm_campaign=trueanthem&utm_content=japan&utm_medium=social&utm_source=twitter


と出ていて、要するに配当利回りが同業他社と比較して低すぎるというのがマイナスの要因らしい。
確かに保険・銀行セクターで2.33%はないよなあと思うし、これなら爆下げも理解できる。
というか、むしろこの配当利回り以下でよく200円いったなと思うほどで、そっちに驚いた。


それで流石に疑問に思ってIRに言ってみたところ、2.33%は半期分の配当金だったという次第。
現時点で2.39%に上がったから今は4.78%になるが、自社株買いでたぶん4.85%くらいになっているっぽい。
ターゲットにがっちり入ってしまう数字で思わず息を呑んだ次第でござる。

あとは需給の問題と本当に予定通りの進捗が達成できるかということかな。
短期的には落ちるナイフ状態なんでかなり入り難いんだけど、ここから買ってみるのは面白いかもしれないと思ってちょっと入ってみた。
自社株買いもまだ相当数残っているわけなんで、そうなると利回りも釣られて上昇する。
どこが底になるかを見極めたいでござる。

って書いていたら、２日分の自社株買いのIRが出ていた。
今日も積極的に買っていたようだ。
どこかの粉飾会社と違ってやることをしっかりやっていて好印象。
さすがのソニーグループや。
あとはこの巨額売りの主体（たぶん某ファンド）がどこで枯れるかよな。
なんか売り方に感情的な雰囲気があるんで、これは勝てる期待値が高い案件かもしれないと思っている。

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今日はひときわ酷かったなという印象。
ほぼほぼ全面安の展開で、オッスおら悟空な状態。
総裁選も小泉郵政とのニュースで終わった感が凄いんよな。
裏に岸田の糸が見えているし。
だから売りで行きたいのがやまやまなのだけれど、売り残が酷いことになっていて笑えない。
ここから入ったら踏み上げ食らう可能性高いもの。

でもさ、裁定買い残も凄いのよね。
もうね、ガチで機関同士の殴り合いに発展しそうな勢いなんで、ここは一般庶民として殴り合いには参加せず、試合が終わるまでリングの外から観戦していた方がいい気がするんだ。
もちろん、勝ち馬に乗るってのも手だけれどさ。
こういう下げの時は危ないんだって、亀仙人のじいちゃんが言ってた。
何しろTOPICSがぶった切られているもの。
まだ初動の下げだったりしたたら目も当てらんないわ。

ちなみに今月は良いニュースよりも悪いニュースの方が明らかに多そうなんで、やっぱり観戦に徹するのが得策じゃないかと思っている。
なんていったって、アメリカでは連邦政府の職員が75万人以上も自宅待機で正座させられているって話だからな。

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先週分の先物のあれなるものが発表されたわけだが、なんか手口があれというかあれというか、これは……。

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 高市氏 金融所得課税、インフレ率2%達成後に
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA13B960T10C21A9000000/ 

高市氏は年間50万円以上の金融所得に課す税率を20%から30%へ引き上げる案を掲げる。   

４年前のニュースだけど再び点火してきているので採り上げたいのだ。
高市さんのこの前の表明演説では金融所得に関する発言が無かった。
そのことが憶測を呼び、今回のちょっとした点火に繋がっているのだと思う。

これを高市下げと見る人もいるようだが、そうではないだろう。
市場は不確実性を最も嫌うと言っても過言ではないから、態度を明確にして欲しい野田。
上げないと明言してくれれば、それだけ大いにプラスになる。
逆に上げると明言するのであれば、それはすぐに織り込みに入るから、暴落したとしてもそれはそれで助かる。
宙ぶらりんが一番マズイ。


とはいえ、高市さんでなくても、つまりは他の候補者も茂木さん以外は上げてきそうで怖い。
一番怖いのは小泉さんで、ノリで上げてきそうな予感がぷんぷんする。
とにかくみんな金融所得なら取りやすいだろうと思っているんだろうな。


でもさ、高所得者を狙いうちにしたいのであれば、金融所得ではなく不動産所得の方を上げるべきなんだよ。
不動産所得で稼いでいる人たちはほぼ漏れなく高所得者なのだから。
しかも複数物件持ちに狙いを定めれば、さらに数は限られる。
そしてこちらは間違いなく超富裕層。
一方の金融所得は、超富裕層を含むとはいえマス層の数の方が圧倒的に多いだろうし、それこそわいのような低所得の非正規雇用者だって多いと思うんよな。
年収200万くらいの人だって頑張っているんだから、そういう層をまとめて高所得者扱いするのは間違っているザマス。


それに不動産所得であれば、先述べたように影響を受ける対象者がかなり限られてくる。
言い換えれば、人数的な反発は相当に少ないのよ。
民主主義の原則に則れば、この超富裕層からはめちゃくちゃ取りやすいはずなんだよね。

にも拘わらず不動産所得課税に対しては甘々どころか激甘なのは、ある種のクオカードの歌みたいなものが政治家の間で流行しているからではないかと勘繰ってしまう。

というわけで、わいもお金があったら不動産投資をもっとやりたいですわ。
明らかに税制面などで優遇されまくりですものね、白金の奥様。

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日銀ETFの売却についてメモ的追記。

市場全体の売買代金に占める売却割合は0・05％。「市場に攪乱（かくらん）的な影響を与えることを極力回避する」（植田氏）規模に抑える。相場急落時には一時停止するなど柔軟な運用を行う方針だ。

（https://news.yahoo.co.jp/articles/ff38e38e14de51c4e4ae0a6b8b7033fb25141ac8）


場中はすっ飛ばして読んでいたんで見逃したが、相場急落時には売却停止したりすんのね。
これなら暴落の引き金になることはまずないだろうなと思う。


ただまあ、「日銀が決めたETF処分の枠組みについて、SMBC日興証券の丸山義正チーフマーケットエコノミストは「市場に配慮した内容だ」と評価した上で、「実際にはどこかで売却のペースを早める可能性もある」との見解を示した。」とあるように、あくまでも売却予定額は３３００億円（簿価）程度であり、この程度が大きく動く時もあるかもしれないねといった感じなんだろうか。
実に日本らしい曖昧さを残した表現だ。


ともあれ、後任のボードメンバーがこの内容をどこまで誠実に引き継ぐかだけど、そこはその時の状況によるわけなので、引き継げよなってことらしいけれどあんまり厳格化しちゃだめだよなと思う。


しかしこれってさ、バブル期に至るまでの護送船団方式の名前を変えただけなんとちゃうかなと思うわけで。
そうなると平時やイケイケドンドンの時には強いけれど、ひとたび綻びが生じると怖いんじゃないかと予想する。
つまり、日本株が何らかのアクシデントがあってボッコボコにクラッシュしてしまった際、含み益が消えて含み損に代わるわけだけど、そうなったときどうするんだろう？と。
円安と金利上昇は免れないだろうし、信認もあれよね。
そうなると雪崩式に円が紙くずになって、破綻リスク急上昇になるのでは？と思うけど、どうなん？
教えてエロイ人。


それはさておき、金利据え置きとは言っているけれど、今日の銀行株を見ていると１０月金利引き上げの線も出て来たっぽいな。
様子見て仕込んでおこうか悩む。

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