寺子屋フルメタルイノベーションZα

こんな相場見たいことないお！！！
今日は営業傘下の山谷君の右手の握りこぶしがそこはかとなく小刻みに震えていて、見ている僕まで思わず漏らしてしまいました。
平和島脱糞パーティーです。
証券会社の株価ボードの前に立つのは尿意ではありません。
大変なことなのです。


何が言いたいのかさっぱりだと思いますので、説明しよう（ケロロ軍曹スタイルで）。
半導体にいっていた資金が銀行セクターに入り込んできて、ようやく爆上げしたのです。
というと語弊があるので、もう少し正確に説明しよう。
もう一か月くらい右肩上がりです。
で、僕の計算ストーリー上の爆上げ指数に入ったということです。
だから、脱糞ファンタジー炸裂なのです。
銀行セクターは昨年あたりから既に約束のネバーランド状態でしたから、仕込みを入れておいたんですね。
ちょくちょくと。
それがここにきてドラゴン並みに火を噴いたんで、嬉しいわけですよ。
素人丸出しです。


しかしちょっと失敗した面もあるんざます。
整理し過ぎた銘柄があるんですよね。
そう、りそにゃんです。
りそにゃんは腰が重い時とやたら軽い時があるんですが、今回はちょっと腰が重かった。
で、つい握力が緩んでしまったんですね。
そうなると脱糞パーティーです。
またぞろオシメがやって来るかと思ったのですが、なんか来ないんですよ。
一気に加速度つけてエンジン点火で上げちゃった感じです。

でも、そこはりそにゃんなんで、また戻って来ると思っています。
その時ヨロ乳首です。

今日はノリがおかしいのでこの辺で。
さあ、お祭りのクライマックスに向けて再度エンジン点火といこうじゃないか！

中古マンションの成約は築40年超が18％
https://www.stepon.co.jp/uri/mansion/mansion_news/2024/0229_2614/?utm_source=11409Y&utm_medium=bmm&utm_campaign=EE99_240306&argument=nodf34lq&dmai=a65e54b2d238f9


「物件の属性をみると、中古マンションの平均成約価格が「築5年以内」は7000万円台、「築11～20年」は5000万円台、「築30年超」は2000万円台。中古戸建住宅の平均成約価格が、「築5年以内」で5000万円台、「築6～20年」で4000万円台、「築21～30年」で3000万円台、「築30年超」が2000万円台だった。」


昔は、といってもそんな前ではないんだけど、築20年までが売り時。
築30年超はババ抜き。
と言われていた。
それがまさかの築40年超の、いわゆる完全なるババ物件が18％で最多という記事を見て、ぶったまげた。
業界も変わるもんやなあと感慨深い。
売主はババ抜きで逃げられて良かったねと思う。


が、価格帯を見てびびった。
30年超で2000万とあるが、40年超は1000万かと思ったら、そんな下がっていない金額なんですよ、奥さん。
これはもう事件ですよ、姉さん。

不動産屋の営業はきちんと買主に説明しているのかな？
買主はマンションの資料をきちんとくまなく読んだのかな？
というか、配管とかそういう細かいところはきちんと確認したのかな？
外観や内装だけ見て決めたんじゃなかろうか？と心配になる。
他人事なのでどうでもいいと言えばどうでもいいが、なんかね、あまりにもね。
すべて納得の上でならそれでいいのだが、業界の人間ですらよほど利回りが良くないと手を出さないものだということは、頭の片隅に入れておいた方がいいような気がしてならない。


もちろん500万とかその程度なら、場所によっては十分ペイできるレベルだろうし良い選択肢に入ると思う。
まあギャンブルやけど。
あとは比較的住民がしっかりしている物件とかね。

でも、賃貸に回されていて外国人が1/3以上を占めていたり、高齢者ばかりだったり、積立金があれだったり、耐震補強をしていなかったり等々、そういう物件を、築30年より安いから程度で40年超の物件に手を出してしまったのだとすれば、それはあまりにも勉強してなさすぎると思う。

仮に投資用だとしても、築40年超の物件を購入するのであれば、利回りが8～10％近くはないと厳しい。
詳しく書くと面倒だから端折るが、リスクの方が上回る確率が物凄く高いからだ。
そんなボロイ物件がたくさんあるとは到底思えない。
（ただし、入念に調べれば利益を出せる物件は確実にある。あるが同業者も狙っている。）

それに今後の金利動向もある。
もうすぐあれよね、と思うと、リスクオンにしてよい状況かどうかは慎重であるべきだと思う。


これはハイリターンを求めるチャレンジャー精神なのだろうか？
リスクを取らねば、ハイリターンは得られぬ！
そんな心持なのだろうか？


そしてふと思った。

これ買っているの日本人じゃないかもしれない……。


買主が外国人なら、納得がいく。
彼らは意外と日本の建物事情に疎い。
築40年なら全然住めるやん！！
100年だっていけるぜ！と、わりとガチで思っていそう。


日本だと無理だからね？と優しく諭してあげられる不動産屋がいたら、それはもう正直不動産だと思うが、少ないんだろうなあ……。
リフォーム済なんで内装綺麗ですよ！驚きの白さっす！
とか言ってんのかもしんない。


ちなみに僕の経験上、旧耐震や新耐震といった言葉を知って、物件を契約した外国人は一人もいない。
うーん、もしそうならちょっと気の毒な気がしてならない。
とはいえ、相場がどうなるかわからんしなあ。

遂に日経平均が４万円を突破！
やっぱり来たかーと思う反面、ボラティリティの数値も上昇でやっぱり暴落が怖い。
前に書いた通り、大暴落は発生しないとは思っているものの、暴落はやっぱり数か月以内に起こるんじゃないか？という気がしてならない。
いやでもひょっとしたら大暴落もあり得るかも……しれない。


理由としては以下の通り
①半導体関連など、特定の株にしか資金が入っていない（期待値によるバブル）
②国内需要が比較的大きな比率を占める企業については、ほとんど反応がないどころか微妙に下がってきているものもある（国内の景気に対する不安）
③国民の景気実感に対する感覚が二極化しており、悪いと答えている人が圧倒的である（実態景気の悪化）
④先進主要諸国においても同様の状況が発生している（先進国における経済問題の顕在化）
⑤金利問題が先送りされており、ソフトランディングを図っているというが……実態はイケイケドンドンであり、逆張にいったファンドが容赦なく狩られている（たぶんそれほどソフトランディングを意識していないのではないか？と思われる）
⑥円安が安定（すでにこの先は円高になることが織り込み済みの空気があるのと、妙に下げ止まっている感じがここ最近ある。それはつまり、外国人投資家がすでに日本株を相当数セットしちゃっている状況であり、あとはどのタイミングで売るかを図っている状況であるとも言い換えられる。さらに円安になるようであれば追加の買いが入る可能性はあるが（もちろん損切に入る可能性もある）、ここからの更なる円安はちょっと考え難い。ちなみに外国人投資家の保有割合は4割近くに達するので、ここからの円高は潜在的な売り圧力になる）
⑦中国経済がやっぱりおかしい、違和感モリモリ
⑧なんとなく気持ち悪い


最後の方はもはやまともな理由になってなくてあれだが、妙な違和感があるのは確かなので書いた。この違和感は1月くらいからあるので、外れていると言ってもいいのかもしれないが、ちょっと今回は長い。


ちなみに株価は半年先の経済を反映すると一般的に言われている。
とすると、半年後の日本経済はとても良いということになる。
しかし本当にそうかだろうか？
たぶんこの疑念が自分の中の違和感に繋がっている。



僕は数字もそうだが、実体経済を結構重視しているタイプだから、そう考えてしまうのだろう。
実体経済はかなり厳しい状況だと思っている。
明らかに可処分所得が減っている人が圧倒的に多いと見る。
にも拘わらず、昨年の消費者物価指数はここ10年で前例のないほどの急上昇の右肩上がりになっており、急激なインフレに対応できていない状況が窺える。
この波はすでに先進主要諸国で起きていたので、遂に日本にも来たかといった印象だが、実際に来てみると相当に悪い波だというが分かった。


とはいえ、こうした悪いインフレの波に飲み込まれても、日本はカナダやドイツのような有様にはならんだろうと思ってきた。
そう思えるのは、借地借家法の存在である。
これが大きな盾、いわば最後の砦となり、たとえ物価が上がっても、家賃はそれほど上がらないという状況が作られる（その代わり、デフレの時にはそれほど家賃が下がらないという、ある種のディフェンシブな側面も持つ）。
それゆえ、急激なインフレにより可処分所得がある程度減ったとしても、社会的住居基盤は守られるというのが日本と先進主要国の違いだった。


だが、それを破ろうとする動きが最近出てきた。
その筆頭になっているのがＵＲ賃貸。
物件によって1割～2割といったかなりえげつない値上げを強行している。
こういうことを続けるのであれば、独立行政法人ではなく株式会社に変更するべきだし、国の補助金で家賃支援をしたりするのは中止させるのが妥当だと思う。
また、役員に対しても不正等をしていないか厳格に追及すべきである。
CMバンバン打って、よっぽど金が余っているとしか思えない。
支援しておらず恐縮だが、日本共産党にはもっと頑張ってもらいたい。
方向性さえ間違わなければ、たぶん急激に支持率を伸ばせる可能性を秘めている政党だが、何分イメージがすこぶる悪いのが残念だ。
あとはれいわ新選組だが、ここも色々とあれなので、なんとかならんかと思う。


話題が大きくずれたが、つまり現在、「最後の砦」が崩れかけてきており、それを突破されてしまうと、社会に大きな歪ができる境界値にいるのでないか、というのが僕の推測だ。
もちろん岸田氏の言うように所得が増えれば、社会は問題なく回る。
だが、それは現実的に難しい。
なにしろ日本の高齢者人口は全体の1/3を超えており、今後もさらに増加することが確実である。
若者の所得が増えることはあっても、高齢者の所得が今後伸びるとは通常考え難い。
年金のマクロスライドはすでに失敗しており、インフレを全く吸収できていない。
それゆえ国や都の支援金でどうにかお茶を濁している。
そのような中、生活基盤たる住居にかかる費用が増大するとなれば、必ずどこかのタイミングで崩壊が訪れることになる。
その気配を、つまり臨界点を市場が察知したときが大暴落のポイントになるのではないだろうか？
あるいはどこかが仕掛けるか……？


少なくとも機は熟し始めてきているから、やっぱり数か月以内が危ないかなと思って、注意しながら市場に参加していようと思っています。
これから買うなら米国債！と言っている某投資家もいるけれど、これはほんと言い得て妙だと思う。

https://chapea.nasa.gov/
NASAで火星生活シミュレーションに参加してくれるボランティアを募集しているらしい。


という記事を読んで、ついに自分の出番が来た！と思ってサイトを訪れてみたら、アメリカ人限定だったでござる。

今や猫も杓子も投資投資と、ちょっと想像を超えた社会になってきた。
年初から日経平均爆上げが続き、２月に落ちるかと思いきやさらに上昇。
凄まじい勢いだ。


そうなると出てくるのが大暴落説。

暴落説といえばあの人。

そろそろ来るだろうな、あの人が……と思っていたら、やっぱりきたよジム・ロジャーズ。
https://news.yahoo.co.jp/articles/2b07273c374b49f34a6a6e04aa9bec894965ee92


記事によれば、早く売り過ぎた云々ということらしいが、たぶん本音はそうじゃない。
買いたいから早く大暴落してくれ！ってことなんじゃないかと勝手に思っている。
それはたぶんジム・ロジャーズだけじゃなくて、結構みんな思っていることのような気がする。

「どうにか調整を、押し目買いを」

というのが多くの市場参加者が思うところなのではないだろうか？
かく言う自分もそんな感じだ。


で、ロジャーズ氏をはじめとした暴落説はどこまで信憑性があるのだろうか？
個人的にはあまりないと思っている。
理由としては、大暴落する要因が今のところ見当たらないからだ。
ただし、暴落はあり得ると思う。


たとえばテレビでは、だいたい次のように言われることが多い。

「今の株高はバブルの頃とは違う。
あの頃は企業価値の何倍もの株価になっていた。
稼ぐ力が大したことないのに、過大評価されていたんだ。
でも今は違う。
稼ぎに見合った評価がなされている」

この点については確かにその通りだと思う（一部を除く）。
ファンダメンタルズでみれば、割高ではないと個人的には思う。
むしろまだ割安と思えるものも結構ある。

が、動きが異常なのも確かだ。
なんてことのない決算なのに、糞ほど売られていたりする。
そして後から戻してきたりとかもする。
筋による揺さぶりとかそういうのではなく（もし筋なら、相当な下手くそと思われる）、意味不明な動きが出ている。
意味不明なと述べたのは、これまでの主観的な経験から見て、ん？なにれこ？という動きのこと。
そういうのが前よりも遥かに多くなった。
言い換えれば、ほんのちょっとしたことで市場が過敏に反応して、上下する。
だから、暴落はいつ起こってもおかしくない状況だと考える。



そんなことを考えていたら、わいの尊敬するバークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット氏がみんなに手紙を送っていたらしい。
その内容を本当に適当に要約すると、「市場の動きがちょっとよくわかんないから、儲けにくくなりますた。故郷に帰ります」ということらしい。

正直、すげえ納得した。
今の市場で確実に儲けるのは難しいということだ。
しかしバフェット氏がお手上げとなると、自分のような猫の額ほどの者にとってはどうすればいいのだろうか？